Июльская выручка TSMC составила 467,58 млрд тайваньских долларов ($14,5 млрд), что на 44,7% превышает показатель аналогичного периода прошлого года. Отчет чипмейкера вышел в момент, когда инвесторы подвергают сомнению отдачу от инвестиций Big Tech в ИИ-оборудование.
Являясь ключевым подрядчиком для Nvidia and Google, тайваньский гигант остается главным бенефициаром текущего цикла капиталовложений. Продажи компании служат наиболее точным индикатором того, насколько реальные заказы соответствуют заявлениям гигантов Кремниевой долины.
Фактор цикличности и долгосрочные тренды
Хотя эксперты Quilter Cheviot указывают на высокую волатильность помесячных данных, июльский результат позволяет компании комфортно опережать собственный план по годовому росту на 40%. В структуру доходов устойчиво закрепился сегмент HPC, сгенерировавший 66% выручки во втором квартале.
Масштабирование производства
Увеличение инвестиционной программы (capex) до $60–64 млрд подтверждает намерение компании наращивать физические мощности. По словам председателя C.C. Wei, спрос со стороны заказчиков ИИ-чипов демонстрирует исключительно высокую прочность.
Несмотря на локальную коррекцию сектора — индекс PHLX Semiconductor потерял 15% от пиков июня, — общий рост индекса на 72% за год и взлет акций TSMC на 50% свидетельствуют о том, что аппаратный фундамент рынка остается устойчивым к колебаниям биржевых настроений.
